Tutti gli occhi nei mercati globali sono puntati sulla decisione sul tasso di interesse della Fed – Last Minute Economy->World News

Mentre la settimana scorsa si è assistito a un andamento misto sui mercati globali, con crescenti incertezze sulla road map che la Federal Reserve (Fed) seguirà nel nuovo anno a seguito dei dati sull’inflazione annunciati negli USA, tutti gli occhi sono puntati sull’intensa agenda di dati , in particolare le decisioni di politica monetaria che saranno annunciate dalla Fed questa settimana.

Mentre i rischi geopolitici recentemente crescenti in tutto il mondo e l’aggravarsi delle crisi politiche in Corea del Sud e in Francia rendono difficile la navigazione dei mercati, i segnali ricevuti dai dati macroeconomici annunciati la scorsa settimana negli Stati Uniti hanno anche alimentato le preoccupazioni che la lotta contro l’inflazione potrebbe richiedere più tempo del previsto.

Sebbene i dati annunciati negli USA rafforzino le aspettative di un possibile “atterraggio morbido” dell'economia, rimangono degli interrogativi sulle politiche che la Fed seguirà in futuro.

Mentre permane l'incertezza sui possibili effetti sull'economia delle politiche di Donald Trump, che assumerà la presidenza degli Stati Uniti il ​​20 gennaio, si teme che possa esserci una discrepanza tra le politiche di Trump e le misure che la Fed farà hanno anche un impatto sulla direzione dei mercati.

Gli analisti hanno osservato che gli investitori attendono le decisioni dell'ultima riunione dell'anno del Federal Open Market Committee (FOMC) della Fed, che si terrà questa settimana, e hanno affermato che indizi sulle future politiche della banca verranno cercati nelle dichiarazioni del presidente della Fed Jerome Powell dopo l'incontro.

Secondo le quotazioni sui mercati monetari, sembra certo che questa settimana la Fed taglierà i tassi di interesse di 25 punti base.

Secondo i dati annunciati la scorsa settimana, a novembre l'indice dei prezzi al consumo (CPI) negli Stati Uniti è aumentato dello 0,3% su base mensile e del 2,7% su base annua, in linea con le aspettative. Sebbene i prezzi al consumo siano aumentati entro le aspettative in questo periodo, hanno mostrato l'aumento più elevato negli ultimi 7 mesi su base mensile.

Anche l’IPC core, che non include i prezzi variabili dell’energia e dei prodotti alimentari, è aumentato dello 0,3% mensile e del 3,3% annuo a novembre, in linea con le previsioni.

L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) negli Stati Uniti è aumentato dello 0,4% su base mensile e del 3% su base annuale a novembre, al di sopra delle aspettative. A novembre l’inflazione alla produzione ha raggiunto il livello più alto da febbraio 2023 su base annua.

L’IPP core, che non include la volatilità dei prezzi alimentari ed energetici, è aumentato dello 0,2% su base mensile a novembre, in linea con le aspettative del mercato e superiore alle aspettative del 3,4% su base annua.

Gli analisti hanno affermato che a novembre i prezzi alla produzione sono aumentati più del previsto a causa dell'aumento dei prezzi dei generi alimentari, mentre l'andamento moderato dei prezzi dei servizi fa sperare che la tendenza al ribasso dell'inflazione continui.

Inoltre, il numero di persone che hanno richiesto per la prima volta l'indennità di disoccupazione negli Stati Uniti è aumentato a 242mila nella settimana terminata il 7 dicembre, superando le aspettative del mercato.

D’altro canto, il segretario al Tesoro americano Janet Yellen, riguardo alle tariffe che il presidente eletto degli Stati Uniti Donald Trump intende implementare, ha affermato che quasi tutti gli economisti ritengono che l’implementazione di tariffe su base ampia aumenterà significativamente i prezzi per i consumatori statunitensi e creerà pressione sui costi per le aziende che fanno affidamento sulle importazioni di fattori produttivi Ha dichiarato di essere d'accordo.

L’annuncio del presidente eletto degli Stati Uniti Trump di voler imporre dazi doganali aggiuntivi a importanti partner commerciali, in particolare la Cina, e il rafforzamento dei prezzi che indica che la Fed potrebbe ridurre il tasso di interesse ufficiale più lentamente del previsto, hanno aumentato la domanda di dollaro.

L'indice del dollaro è aumentato di quasi l'1% la scorsa settimana, superando 107 e continuando a spingere il livello 108,1, che è il livello più alto degli ultimi 2 anni.

Mentre le turbolenze in Medio Oriente e le dichiarazioni sulla guerra tra Russia e Ucraina hanno aumentato la tendenza verso beni rifugio, il prezzo dell'oro per oncia è aumentato dello 0,6% la scorsa settimana, raggiungendo i 2.650 dollari. Anche gli interessi sui titoli statunitensi a 10 anni hanno raggiunto il livello più alto delle ultime tre settimane al 4,40%.

Con l'aumento dei rischi geopolitici regionali, il prezzo al barile del petrolio Brent è aumentato del 4,5% su base settimanale e si attesta a 74,1 dollari.

Bitcoin, che ha battuto i record dopo la vittoria di Trump alle elezioni, si è ritirato da questi livelli ed è sceso a 92mila dollari dopo aver superato i 103mila dollari. La scorsa settimana Bitcoin si è stabilizzato a 102.140 dollari, in crescita del 2,3%.

LA BORSA DI NEW YORK È STATA MISTA

Mentre sono state seguite anche le notizie dal lato aziendale, le azioni dello sviluppatore americano di semiconduttori Broadcom hanno guadagnato il 24,4% dopo aver riferito che i ricavi dell'intelligenza artificiale sono aumentati del 220% su base annua e aver previsto un aumento della domanda di chip di intelligenza artificiale.

Il valore di mercato di Broadcom ha superato per la prima volta i mille miliardi di dollari, grazie al rialzo delle sue azioni.

L’ottimismo sull’intelligenza artificiale si è riflesso anche nelle azioni di altre società di chip, con le azioni di Micron Technology in aumento del 4,3% e le azioni di Marvell Technology in aumento del 10,8%.

Con questi sviluppi, l'indice Nasdaq è aumentato dello 0,73% su base settimanale, mentre l'indice Dow Jones ha perso l'1,83% e l'indice S&P 500 ha perso lo 0,64%.

Indice industriale della Fed di New York di lunedì, indice S&P Global Purchasing Managers (PMI) manifatturiero, vendite al dettaglio di martedì, produzione industriale, utilizzo della capacità produttiva, riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) di mercoledì e successive dichiarazioni del presidente della Fed Powell, saldo delle partite correnti, avvio del settore immobiliare , permessi di costruzione, crescita giovedì, indice manifatturiero della Fed di Filadelfia, richieste settimanali di disoccupazione, indice degli indicatori anticipatori del Conference Board, vendite di case di seconda mano, consumi personali venerdì Verranno seguiti i dati sulla spesa e sull'indice di fiducia dei consumatori del Michigan.

NELLE CAMBI EUROPEE SI È OSSERVATO UN ANDAMENTO MISTO

Mentre i mercati azionari europei hanno mostrato un andamento misto in seguito ai segnali ricevuti dai dati macroeconomici e dalle decisioni di politica monetaria della Banca Centrale Europea (BCE) la scorsa settimana, i messaggi che arriveranno dal discorso della Presidente della BCE Christine Lagarde e dalla decisione sui tassi di interesse che sarà annunciato dalla Banca d'Inghilterra (BoE) sarà al centro dell'attenzione degli investitori nella nuova settimana.

La scorsa settimana, la BCE ha ridotto il tasso di interesse sui depositi dal 3,25% al ​​3%, e gli interessi di rifinanziamento e gli interessi sui prestiti marginali di 25 punti base, rispettivamente al 3,15% e al 3,40%.

Pertanto, in occasione dell’ottava riunione dell’anno riguardante la politica monetaria, la banca ha ridotto sia il tasso di rifinanziamento che il tasso di finanziamento marginale da marzo 2016, nonché il tasso di deposito per la quarta volta da settembre 2019.

Nel suo intervento dopo le decisioni di politica monetaria, la presidente della BCE Lagarde ha affermato che l'economia dell'Eurozona “ha perso slancio” a causa della contrazione del settore manifatturiero e del rallentamento della crescita nel settore dei servizi, e ha aggiunto: “Il rischio di ulteriori Gli attriti nel commercio globale potrebbero mettere sotto pressione la crescita dell’Eurozona riducendo le esportazioni e indebolendo l’economia globale. ha detto.

La parità euro/dollaro ha concluso la settimana con un calo dello 0,5% a 1,0500.

In Francia, invece, il presidente Emmanuel Macron ha nominato François Bayrou nuovo primo ministro. Bayrou è così diventato il sesto primo ministro del presidente Macron, che governa il paese dal 2017.

Nel frattempo, l'agenzia internazionale di rating Moody's ha declassato il rating della Francia a “Aa3” e ha cambiato la sua prospettiva di rating in “stabile”. Nel comunicato di Moody's è stato riferito che il rating creditizio del paese è stato declassato da “Aa2” a “Aa3”.

Nel comunicato si afferma che il downgrade riflette l'idea che le finanze pubbliche del paese si indeboliranno significativamente nei prossimi anni e che le divisioni politiche hanno maggiori probabilità di impedire un significativo consolidamento fiscale.

Secondo i dati diffusi venerdì, nel mese di ottobre le esportazioni tedesche sono diminuite del 2,8% su base mensile, al di sopra delle aspettative.

Anche l'economia britannica si è contratta dello 0,1% su base mensile in ottobre a causa del calo della produzione industriale.

Mentre la produzione industriale nell'Eurozona è rimasta stabile in ottobre rispetto a settembre, è diminuita dell'1,2% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Con questi sviluppi, su base settimanale, l’indice FTSE 100 nel Regno Unito è diminuito dello 0,1%, l’indice CAC 40 in Francia è diminuito dello 0,2%, l’indice MIB 30 in Italia ha guadagnato lo 0,4% e l’indice DAX 40 in Germania ha guadagnato lo 0,4%. 0,1%.

Lunedì della prossima settimana, il discorso della Presidente della BCE Lagarde, il PMI della Hamburg Commercial Bank (HCOB) nell'Eurozona, la bilancia del commercio estero nell'Eurozona martedì, l'indice IFO sulla fiducia delle imprese in Germania, l'indice Zew Expectation, l'inflazione nell'Eurozona e nel Regno Unito mercoledì, Giovedì La decisione sul tasso di interesse della Banca d'Inghilterra (BoE), l'indice di fiducia dei consumatori nella zona euro e i dati dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI) in Germania saranno annunciati venerdì.

IN AUMENTO LE BORSE ASIATICHE, TRANNE LA CINA

Sui mercati azionari asiatici, la crisi politica in corso in Corea del Sud e i segnali ricevuti dai dati macroeconomici annunciati in Giappone e Cina hanno continuato ad avere effetto sui mercati azionari.

Sul versante asiatico, l'attenzione degli investitori è stata rivolta alla decisione sui tassi d'interesse che sarà annunciata giovedì dalla Banca del Giappone (BoJ).

Nella Corea del Sud è stato riferito che il capo della polizia Cho Ji-ho e il capo della polizia metropolitana di Seul Kim Bong-sik, arrestati nell'ambito delle indagini sulla mancata dichiarazione della legge marziale il 3 dicembre, sono stati arrestati.

È stato riferito che la settimana scorsa si è conclusa la conferenza annuale sul lavoro economico del governo centrale cinese. Importante per definire le politiche economiche è l’incontro a porte chiuse che si tiene ogni dicembre tra il Consiglio di Stato, che svolge la funzione di gabinetto nel paese, e il Comitato Centrale del Partito Comunista, che governa il paese.

Nella dichiarazione rilasciata dopo l'incontro si è affermato che, sebbene gli effetti negativi delle condizioni esterne si siano aggravati e ci siano ancora molte difficoltà e prove nell'economia, la tendenza al rialzo dell'economia cinese non è cambiata.

Nella dichiarazione si sottolinea che nel 2025 verranno condotte campagne per incoraggiare i consumi e gli investimenti aumenteranno con la spesa pubblica, e che la Cina dovrebbe mantenere una crescita economica stabile e preservare l’occupazione, la stabilità dei prezzi e la bilancia dei pagamenti nel prossimo anno.

Secondo gli analisti, anche se dall'incontro sono arrivati ​​messaggi positivi, la mancanza di dettagli sui discorsi sugli incentivi, che sono stati seguiti da vicino dagli investitori, ha sostenuto la pressione di vendita sui mercati azionari.

Dal lato dei dati macroeconomici, l’indice dei prezzi al consumo (CPI) in Cina a novembre è aumentato dello 0,2% al di sotto delle aspettative, mentre l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) è diminuito del 2,5%. Nel terzo trimestre l'economia giapponese ha registrato una crescita dell'1,2%.

Anche se in ottobre la produzione industriale in Giappone è aumentata del 2,8%, non è riuscita a soddisfare le previsioni. Anche il tasso di utilizzo della capacità produttiva del paese per ottobre è aumentato del 2,6%.

Con questi sviluppi, su base settimanale, l'indice Nikkei 225 in Giappone è aumentato dello 0,97%, l'indice Kospi in Corea del Sud del 2,73%, l'indice Hang Seng di Hong Kong dello 0,53% e l'indice composito di Shanghai in Cina aumentato dello 0,36%.

La prossima settimana seguiranno la produzione industriale e le vendite al dettaglio in Cina lunedì, la bilancia del commercio estero in Giappone mercoledì, la decisione sul tasso di interesse della Banca del Giappone (BoJ) giovedì e i dati sull’inflazione in Giappone venerdì.

TENDENZA IN AUMENTO NAZIONALE

La tendenza al rialzo è emersa nel paese la settimana scorsa. L'indice BIST 100 della Borsa di Istanbul ha concluso la settimana a 10.125,46 punti, in guadagno dello 0,44%.

Gli analisti hanno affermato che tecnicamente i livelli 10.150 e 10.200 nell'indice BIST 100 rappresentano resistenza e i livelli 10.000 e 9.900 rappresentano supporto.

Il dollaro/TL ha chiuso la settimana a 34,9520, lo 0,4% sopra la chiusura precedente.

I dati sulla bilancia dei pagamenti sono stati annunciati dalla Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT). Di conseguenza, nel mese di ottobre, si è registrato un surplus di 1 miliardo e 880 milioni di dollari nelle partite correnti e un surplus di 7 miliardi e 163 milioni di dollari nelle partite correnti escluso oro ed energia, mentre il saldo delle partite correnti ha registrato un surplus per 5 mesi consecutivi per la prima volta in circa 5 anni.

Nel paese, lunedì sarà annunciato il saldo di bilancio, martedì l'indice dei prezzi delle case (HPI), mercoledì le vendite di case, venerdì sarà annunciato il sondaggio CBRT sui partecipanti al mercato e i dati sull'indice di fiducia dei consumatori.